Что такое Керри трейд

В этой статье вы узнаете:

• Что такое керри трейд
• Суть стратегии керри трейд
• Когда применяют сarry trade
• Примеры удачных периодов торговли керри трейд 
  
  

Что такое керри трейд 

Чтобы иметь полное понимание вопроса мы, конечно же, рекомендуем вам прочитать нашу статью о валютном свопе в которой понятие carry trade упоминалось в качестве стратегии форекс торговли.

Наличие разных процентных ставок, устанавливаемых финансовыми регуляторами, очень скоро привлекло внимание тех трейдеров форекс рынка, которые стали извлекать из этого солидную прибыль.

«Купи и держи» - так говорят трейдеры, использующие для заработка керри трейд, и это действительно так.  
 

Суть использования carry trade

Для того, чтобы разобраться в стратегии керри трейд и понять как трейдеры получают прибыль давайте вначале посмотрим на таблицу процентных ставок которая приведена ниже:

*Посмотреть текущие процентные ставки на сегодня

Как видно из таблицы, процентные ставки в разных странах разные, и это значит, что для того чтобы определиться с валютной парой, которая будет торговаться нужно, найти ту в которой присутствует пара с наименьшей и наибольшей доходностью.

Исторически так сложилось, что самой низкодоходной валютой до сегодняшнего дня, остается японская иена. Это значит, что для торговли керри трейд одной из валют будем использовать ее. Ну а высокодоходных валют на сегодня несколько. Самыми популярными, являются новозеландский доллар (NZD) и австралийский доллар (AUD).

Поэтому, валютными парами, которые целесообразнее всего использовать в керри трейд (carry trade) будут новозеландский доллар - японская иена NZD/JPY, и австралийский доллар - японская иена AUD/JPY.

Но не все так просто, как кажется на первый взгляд. Зная процентную ставку и посчитав доходность от открытой позиции на покупку, по одной из приведенных выше пар, вы увидите, что прибыль окажется незначительной.

Тут вторым важным фактором, который в десятки и даже сотни раз увеличит вашу керри трейд прибыль, будет кредитное плечо, предлагаемое вашим брокером. Учитывая, что сегодня данная характеристика может иметь величину 1:200, 1:500 и даже 1:1000, ваша прибыль увеличивается многократно! При этом, совсем не обязательно, чтобы валютная пара двигалась.

Как правило, в действительности, валютные пары не стоят на месте, и цены все время меняются, поэтому происходит прямой эффект от тех участников форекс, которые торгуют по стратегии carry trade. Перегоняя огромные суммы, из одной валюты в другую, они «разгоняют рынок» в нужном направлении, и к вашей прибыли от торговли на разнице процентных ставок, добавляется еще и прибыль от роста валютной пары.

Тренды на рынке форекс, которые появляются в результате такого разгона керри трейдерами очень хорошо видны в торговом терминале и имеют долгосрочное действие на рынок, от нескольких месяцев до нескольких лет. Пример одного такого тренда форекс по паре австралийский доллар японская иена AUD/USD  мы привели ниже. С сентября 2012 года стали появляться слухи о том что Банк Австралии намерен повысить ставку рефинансирования в то время как Банк Японии напротив намеревался смягчать денежную политику. Цена за этот период прошла 1071 пункт только на ожиданиях.

Как рассчитать прибыль в торговле керри трейд

Формула расчета очень проста, и определяется как разница между процентными ставками купленной и проданной валюты, умноженная на размер контракта и деленная на число дней в году.

Для примера рассмотрим все ту же пару AUD/JPY, и расчитаем процентную прибыль в день для контракта в 100000 единиц при торговле carry trade:

• 100000 - это величина 1-го лота
• Процентная ставка по австралийскому доллару-2%
• Процентная ставка по японской иене-0.1%
• Прибыль = (0.02-0.001)х100000/365 = 5.2$

На первый взгляд может показаться, что это очень мало, но у нас есть еще такой параметр как величина лота, и если лот увеличить в несколько раз то получается неплохая пассивная прибыль. К тому же, рынок растет и помимо процентной прибыли, мы получаем еще и фактическую по открытой позиции на покупку валютной пары. А какие могут быть риски в торговле, используя керри трейд? Торговля на финансовых рынках всегда связана с риском, о чем мы поговорим ниже.

Когда лучше не применять стратегию керри трейд

В 2008 году, когда мировая экономика вошла в активную фазу кризиса, многие трейдеры использующие стратегию керри трейд разорились. Как вы уже, наверное, догадались, стабильность данной стратегии определяет рост разницы процентной ставки между высокодоходной и низкодоходной валютами. Это вызывает переток капитала, и огромные денежные потоки, что в свою очередь «разгоняет» валютный рынок. Однако если ситуация в экономике усугубляется, многие Центробанки прибегают к такой экстренной мере, как понижение процентной ставки рефинансирования, и смягчение монетарной политики. Это сужает разницу в процентных ставках и доходность от торговли керри трейд резко падает. Далее происходит фиксация прибыли участниками рынка и перераспределение денежных потоков.

Именно такая ситуация и произошла в период с 2008 по 2010 годы. Стратегия сarry trade очень уязвима к таким периодам на финансовых рынках.

 Когда рекомендуется использовать стратегию керри трейд

После каждого кризиса наступает восстановление экономики. В свою очередь, банки стараются вернуть доходность своих национальных валют к привычным уровням, и это время наиболее благоприятно для принятия решений по торговле на разнице процентных ставок. Этот период наиболее благоприятный, чтобы зарабатывать много и зарабатывать керри трейд долго.

Хорошим временем для торговли по этой стратегии так же считают конец финансового периода в Японии, когда денежные потоки увеличиваются из-за проведения итоговых расчетов между импортерами и экспортерами.

Еще одним периодом когда, несомненно, следует использовать керри трейд, является время ожидания рынком роста процентной ставки по валюте с максимальной доходностью, или снижение процентной ставки по валюте с минимальной доходностью. Что в свою очередь вызовет еще большую разницу процентных ставок, и активизирует участников рынка торгующих стратегией carry trade.

В заключение хотим отметить, что во всех этих случаях, для того, чтобы торговля данной стратегией приносила прибыль, нужно четко понимать в каком жизненном цикле тренда вы будете входить в рынок, иначе, если это будет в самом его завершении, использование керри трейд вас разорит.

_______

ForexIdea.ru