Дефляция

30-04-2015, 22:14
Просмотров: 3740

ДефляцияЛюбой человек, который интересуется экономикой и финансами, хотя бы один раз встречал такой термин как дефляция. У многих данный термин вызывает некое позитивное отношение. Все из-за того, что дефляция, это ситуация в экономике противоположная инфляции (что такое инфляция), и это значит, что речь идет о снижении стоимости товаров. Однако если разобраться, то данные, указывающие на рост дефляции в экономике это плохой сигнал.

 

 

В этой статье вы узнаете:

  • Что такое дефляция
  • Причины возникновения дефляции
  • Как реагирует экономика на появление дефляции
  • Какие инструменты существуют для борьбы с этим явлением в экономике

 

Что такое дефляция


Дефляция (от лат. deflatio — сдувание) это процесс противоположный инфляции который означает рост стоимости денег и увеличение покупательской способности внутренней валюты отдельно взятого государства. Другими словами это ситуация когда стоимость товаров снижается.

 

 

На первый взгляд, для потребителя это замечательно. При росте дефляции, можно больше купить за те же деньги, можно не спешить их тратить, и подождать когда стоимость товаров снизится еще. В конце концов, в товарном обеспечении, деньги которые не тратятся, с каждым днем становятся дороже.


С другой стороны у дефляции есть масса характерных и негативных особенностей, которые губительны для экономики. Если говорить простыми словами, то в стране с растущими показателями дефляции денежные операции замедляются. Зачем покупать сегодня, если это не товар первой необходимости, и завтра он станет дешевле. Замедляется так же и производство, поскольку потребительская активность снижается, товаров на складах становится больше, а значит, первое, с чем сталкиваются предприятия это сокращение сотрудников. Растет безработица. Кредиты в банках становятся дороже и компаниям все сложнее погасить ранее взятые кредитные обязательства, и привлечь новые финансовые активы на развитие. Таким образом, дефляция всегда возникает тогда, когда экономика на стадии погружения в кризис.

 

Причины возникновения дефляции


Главное правило баланса в торговле и здоровой экономике – спрос должен рождать предложение. Если хотя бы одна составляющая этого тезиса выходит за рамки разумного происходит сбой. В случае с дефляцией складывается ситуация, когда предложение настолько велико, что в разы превышает спрос на рынке. Отсюда снижение цен на товары, остановка предприятий, и конечно же безработица.

 

Появление дефляции всегда имеет четкие причины

 

Меры жесткой экономии. На первый взгляд, кажется, подобные действия со стороны правительства должны снизить экономические риски, рост инфляции, и выровнять стоимость оплаты труда. Но, если такая политика проводится неправильно, либо точнее сказать слишком агрессивно, то дефляция выходит из под контроля, что грозит экономическим коллапсом. Искусственное снижение расходов оказывает давление на потребительский сектор и экономика замедляется.

  

Рост производительности труда. Затраты на оплату труда в компаниях, тоже являются важным показателем влияющим на спрос предложение и на дефляцию. Перед началом последнего кризиса в США, многие американские компании, чтобы сэкономить на статье оплаты труда, начали перемещать производство в страны, где стоимость рабочей силы намного дешевле. Для этих стран это стало хорошим экономическим стимулом, снизился уровень безработицы и выросло благосостояние населения. А вот для американской экономики, дало повод роста дефляции. Объемы выпускаемой продукции возросли, что привело к избытку товаров на рынке, и снижению их стоимости. Отсюда сокращение рынка труда, и рост дефляции.

  

Изменение условий на рынках капитала. Простым примером этого является действие монетарных регуляторов, когда стоимость кредитов снижается из-за понижения процентных ставок. Предприятиям, для того чтобы наращивать объемы производства необходимо кредитоваться. Если регулятор, например ФРС США, на очередном заседании комитета по монетарной политике снижает процентную ставку, это приводит к удешевлению заемных денег. Предприятия в свою очередь, могут получать дешевые кредиты и наращивать производство. Когда предложение превышает спрос, компании вынуждены для сохранения конкуренции снижать цены на продукцию, что приводит к дефляции.


Борьба с инфляцией через снижение денежной массы. В период роста инфляции центральные банки часто прибегают к тому, что вместе с регулированием процентных ставок, сокращают денежную массу на рынке. Это приводит к росту стоимости денег, «печатный станок выключен», кредитование становится для предприятий невозможно, и те в свою очередь, чтобы стимулировать продажи снижают стоимость на товары. Нужно отметить, что к данной процедуре Центробанки прибегают только в крайнем случае так как это очень часто, вызывает панику на финансовых рынках, и лишь усиливает негативный эффект роста дефляции.

  

Этапы экономического кризиса при росте дефляции

  

Снижение доходов компаний

Так как потребительский сектор при растущей дефляции замедляет свою активность, предприятия и бизнес начинают нести убытки. Наращивать производство становится не выгодно, продажи падают, а содержать персонал уже не за что, и наступает второй этап.

 

Снижение заработных плат и сокращения персонала

Как мы уже писали выше, заработная плата это она из самых затратных статей компаний. В период дефляции, когда производимая продукция не пользуется спросом, первое к чему прибегают руководства предприятий – это снижение заработных плат, а далее сокращение персонала. Часто в финансовых сводках можно увидать красивую фразу «снижение операционных затрат», которое включает как раз, оптимизацию расходов на персонал и сокращение.

  

Снижение активности потребителей

Рост дефляции привел к безработице, и потребитель уменьшает расходы, так как тратить последние сбережения без уверенности в завтрашнем дне глупо. Таким образом, в условиях дефляции вначале страдают компании, которые занимаются товарами с высокой стоимостью, например автопроизводители, риэлтеры или производители украшений. Дальше потребительский рынок еще больше сужается, что в свою очередь лишь усиливает негативное влияние дефляции на экономику.

  

Снижение инвестиционного капитала и кредитования

Услуги банков и инвестиционных компаний в условиях дефляции тоже попадают под удар. Кредиты никто не берет из-за того, что расширение производственных мощностей не выгодно и затратно. Во-первых товарообороты низкие, а во-вторых деньги, как один из самых надежных в такие периоды инвестиционных инструментов, становятся лучшим активом для страховки. Таким образом, инвесторы прекращают вкладывать средства в экономику страны, где дефляция вышла из под контроля.

Отметим, что дефляция как бы с ней не боролись, не проходит в один период. Так называемые дефляционные всплески, могут повторяться еще и еще, пока баланс между спросом и предложением не восстановится. 

 

Современные методы борьбы с дефляцией

 

К счастью, череда экономических кризисов, которые прокатились до сегодняшнего дня по мировым экономикам, кое-чему научила Центробанки, в результате чего появились инструменты влияния на дефляцию.

Пожалуй самым распространенным методом борьбы с дефляцией является смягчение монетарной политики. Регулятор понижает процентные ставки, с целью оживить кредитование бизнеса и потребительский сектор. В этом случае искусственное понижение стоимости займов, позволяет снизить уровень дефляции, так как происходит рост покупательской способности, в результате чего стабилизация рыночных цен на товары.


Однако в этом методе борьбы с дефляцией есть недостаток, из-за того, что процентные ставки нельзя снижать бесконечно, и в случае когда они достигают нулевого уровня, инструментов воздействия на дефляцию у регулятора не остается.

В заключении хочется добавить, что управляемая дефляция не является угрозой для экономики страны. Большие риски возникают в том случае, когда она выходит из под контроля, вот тогда то, и нужно оперативно вмешиваться, чтобы не потерять стабильность в экономике.

__________

ForexIdea.ru