Дериватив и рынок деривативов

Дериватив это контракт, цена которого не обязательно совпадает с ценой базового актива в него входящего, что часто связано со спекулятивной составляющей в торговле этим инструментом.

Дериватив – это инструмент хеджирования, спекуляций и заработка, который используется как правило, не для фактической поставки базового актива, а с целью спекуляций и получения прибыли. Фьючерсы и опционы о которых мы уже писали ранее, тоже относятся к инструментам рынка деривативов

Характеристики и особенности дериватива

Основной и самой важной особенностью дериватива является то, что фактическое наличие базового актива, на которое заключается контракт, может отличаться от числа заключенных контрактов. Это позволяет торговать на рынке учитывая только стоимость базового актива, и не обращать внимание на его наличие.

Таким примером является заключение контрактов CFD на акции компаний, число которых может в несколько раз быть больше количества, акций выпущенных в оборот. Участники рынка, использующие CFD, не беспокоятся о том, есть ли акции в наличие по факту и в сделках руководствуются ценой.

С одной стороны это очень удобно, так как затраты на торговлю, меньше чем при торговле акциями, где цена зависит от наличия базового актива. В случае с деривативами важна только текущая стоимость, причем часто она формируется исключительно рыночным спросом и предложением.

С другой стороны, это спекулятивный инструмент, который способен внести негативную составляющую в финансовую стабильность, так как способствует появлению так называемых «финансовых пузырей».

Характеристики дериватива

1. Исполнение (погашение) контракта происходит в будущем и имеет четко определенные сроки.
2. Дериватив, это инструмент который не требует больших затрат, чтобы торговать на рынке, и это делает его доступным как для крупных инвесторов так и для спекулянтов.
3. Цена дериватива, следует за ценой базового актива, и формируется, исходя из текущей конъюнктуры рынка. 
   
   

На сегодняшний день известны следующие виды деривативов:

• Фьючерсы;
• Опционы;
• Форварды. 
  
  

Базовые активы, которые используются в деривативах:

• Валюта;
• Акции;
• Ценные бумаги;
• Процентные ставки;
• Инфляция;
• Договоры;
• Обязательства.
   

Это не полный список тех активов, которые могут выступать базовыми. Учитывая производность дериватива, контракт может быть заключен на что угодно, более того в один контракт может входить более одного базового актива.

Обязательные параметры которые должен содержать дериватив (контракт):

• Название контракта. Каждый инструмент биржевого и внебиржевого рынка имеет обозначение, и здесь нет исключений.
• Название базового актива или активов, которые входят в дериватив и их характеристика. Чем шире спектр активов входящих в контракт, тем сложнее проводить его прогноз стоимости в будущем.
• Цена исполнения контракта.
• Срок исполнения контракта.
• Определение сторон контракта, включая адреса, реквизиты и подписи.
• Ответственность сторон.
• Порядок рассмотрения споров.
  
  

Рынок деривативов

Несмотря на указанные выше риски, которые вносит торговля деривативами в мировую экономику, рынок деривативов имеет важное значение. Капитализация рынка производных инструментов огромна, совокупная стоимость рынка внебиржевых контрактов составляет 600 трлн. долларов, а главными игроками на нем являются США и Европа.

Такая популярность и внимание к этому инструменту вызвана еще и тем, что активы инвестора торгующего акциями, товарами или облигациями, подвержены рискам (политическим, экономическим и т. д). В торговле деривативами эти моменты сведены до минимума, ведь для торговли анализируется главный параметр – цена.

Однако популярность рынка деривативов, и стремительный рост объема сделок, по мнению многих аналитиков, стала главной причиной развития мирового кризиса в 2008 году. Этот кризис называют долговым, так как условием для его появления, стали сделки с долговыми обязательствами на рынке недвижимости. Долги перепродавались банками, и часто низкое качество должников скрывалось от покупателя.

Как результат возникновение ситуации, когда часть американских и европейских банков потратив деньги на такие деривативы, не смогли вернуть деньги от заемщиков. После банкротства нескольких крупных банков, и проведения расследований, комиссии по контролю за ценными бумагами в разных странах приняли ряд законов, которые в будущем, снизят риск появления проблем и спекуляцию долговыми деривативами «низкого качества».

Подводя итог, хотим добавить, что внебиржевой рынок продолжает активно развиваться. Торговля производными инструментами стала отдельным видом заработка и инвестиций в онлайне. Сегодня существует достаточно много компаний, предлагающих за небольшую плату попробовать торговлю деривативами любому желающему.